今日推荐 | DeFi 对以太坊的影响将超越 IC0？

去中心化的金融市场在很大程度上经受住了今年的经济风暴，并进一步走向成熟。尽管整体加密市场仍然相对平淡，但是DeFi的发展还是令人眼前一亮，这种新的金融格局对以太坊的影响可能比 IC0 要大得多。

以太坊为 DeFi 提供了基础，它目前也是智能合约的一个全球标准，各种加密协议都在以此标准来构建并运行。那么，由于以太坊处于整个金融版图的核心位置，因此这个生态系统的增长对它来说将是非常有利的。

DeFi 市场快速增长 

根据 DeFi Pulse 的数据，DeFi 市场锁定的总价值略低于 10 亿美元，不过据律动 BlockBeats 报道，今年 DeFi 市场总市值曾至少 2 次突破了 10 亿美元。自 3.12 的市场大跌导致 TVL 跌至 5.5 亿美元，不过现在 DeFi 市场已恢复了 77%。

在仅仅 18 个月的时间里，如果美元来计价加密抵押资产的话，DeFi 的抵押资产价值增长了近 300%。当然，这个数字会随着加密货币价格的涨落而变化，但它的增长速度超过了同期加密市场总市值的 110%。

就 ETH 而言，它是这个新的金融生态系统的支柱，据律动统计，目前有 250 万枚 ETH 被锁定，占整个供应的 2.25%。Maker 毫无置疑是 DeFi 的主导力量（不过 Compound 最近势头更强），几乎占据了近一半的 DeFi 市场份额，拥有约 200 万枚 ETH 锁定在 Maker 之中。其他流行的平台还包括 Synthetix、目前正在分发代币的 Compound 和 Aave。而有趣的是，几乎每周都会出现新的平台。

DeFi 在 5 月达到了几个重要的里程碑。据律动了解，新 DeFi 资产数量已经超过了 1000 种，而 DeFi 的用户基础已经达到了历史最高的近 20 万。

DeFi 项目 Zerion 的首席执行官和创始人 Evgeny Yurtaev 发布了一张图表，显示每月新增的 DeFi 资产正在呈指数级增长，「DeFi 资产供给的增加可以用 Ben Thompson 的聚合理论来解释。就像互联网对内容的影响一样，DeFi 对金融的影响也是如此。DeFi 是新的金融科技。」

Dune Analytics 的另一张图表显示，自今年年初以来，DeFi 用户数量几乎翻了一番，达到了近 20 万。

比 IC0 更强大的影响力

持有相同观点的人不止一位，律动发现风险投资公司 Placeholder 合伙人 Chris Burniske 也认为 DeFi 对以太坊对影响将超过 2017 年和 2018 年 IC0 对以太坊的影响:「IC0 的繁荣削弱了以太坊提供金融服务的能力:早期资本形成。DeFi 的灵活性将激发以太坊的能力，以执行*所有*金融服务。」

IC0 发行为加密项目提供了一种通过代币销售在以太坊上筹集资金的方式。尽管与传统投资相比，这个泡沫相对较小，但它将以太坊的价格推高至天价，在 2018 年 1 月达到 1400 美元。

不幸的是，大多数发行代币的项目其实最后都没有什么「产品」。此外，还有大量的「炒作」，这解释了在 2017 年第 4 季度至 2018 年第一季度的 6 个月期间，几乎每个山寨代币都遭受了大跳水的情况。到 2018 年年中，失败的加密项目开始抛售他们所获得的以太坊资金，导致那年价格暴跌 94%。

快进到 2020 年，链上活动越来越多，尤其是对以太坊而言。与此同时，DeFi 自然地实现了令人印象深刻的增长，没有出现前几年出现的狂热或购买狂潮。

交易商兼分析师指出，这种增长将继续，很可能超过 2017 年。

与 2017 年相比，ETH 2.0 和 DeFi 的持续增长可能会在未来两年的 3 个月内带来更高的资本流动。IC0 的繁荣将被另一个入口所取代。不过与 2017 年的风格相比，加密技术本身仍然是不受关注的。每个周期都将强化之前的叙述手法，同时引入新的叙述方式，进一步推动用户、供应商、开发者和投资者的转变。

DeFi 专家 Ryan Sean Adams 在他最新一期的《无银行通讯》(Bankless newsletter) 中将 DeFi 和股市进行了比较。他说，股票市场假装是资本资产，实则已经成为富人的储蓄账户。股市是基于美联储目前的行动，以及它持续通过印更多钞票人为膨胀的努力。

Adams 继续补充说，DeFi 在 2017 年就已经出现，但它当时被称为 IC0s 来而已，如上所述。自从那些疯狂投机的日子过去之后，DeFi 已经在几个方面成熟起来。DeFi 现在是一个完整的金融生态系统，而不是一个投机者的赌场。它可以执行多种操作，包括支付、借贷、借款、储蓄、交易、投资、盈利、管理、对冲和保证金交易。

经济带宽正在扩大，稳定币的价值都超过 70 亿美元，ERC-20 代币价值的一半建立在以太坊之上。随着操作规模的扩大，实时交易现在能够实现每秒数千个交易。股票产生的现金流在法律体系中结算，而加密货币这些非固定资产的现金流在链上结算。现在，我们正在通过开放新的增长和治理机制，向 DeFi 资产注入火箭燃料。

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