近期多重利好助推币市上涨 市场预测美联储进入暂停加息 微策和Tether略继续购买BTC — 2023.11.2

近期多重利好助推币市上涨 市场预测美联储进入暂停加息 微策和Tether略继续购买BTC — 2023.11.2

很多小伙伴还在纠结现在是不是牛市，包括我在内都会陷入认知的困局，其实是不是牛市不重要，只要价格上涨市场的情绪就会上升，也许从未来的角度来看，最近十年都是牛市的开始也说不定。说会到行情本身今天凌晨开始利好的消息还是不少的，既有美联储暂停加息，也有鲍威尔的加息尾声，在鲍威尔讲话后美国的三大股指和股指期货全面上涨，美元和美债都出现了下跌，长期美债除了20年期以外已经全面破五，市场的情绪已经转变为美联储会全面进入暂停加息的趋势，并且预期2024年六月开始降息，而对于币市来说也有自己的利好。

其实从时间来看，鲍威尔的讲话在凌晨3点半左右就结束了，虽然币市的操作一直都是在美股结束为主，但市场的反应在鲍威尔讲话后并没有很大的变化，而到了凌晨四点以后的突然上涨，甚至是从成交量来看，主要的成交量都是集中在刚刚过四点以后，而这个时间正好是MicroStrategy公布财报的时间，虽然很多小伙伴认为这就是故意凑原因，“价格的上涨哪有那么多原因，狗庄拉盘就足够了”，我不能说这种言论是错的，但如果你看了西方媒体在凌晨的报道，看了Michael Saylor在凌晨4点03分发布的推文超过75.5万阅读量，将近2,000转发，全网都在热议的数据后，你才能理解信息面才是现在上涨的主要推手。

确实从财报上来看，MicroStrategy其实在第三季度是亏损的，但为什么一个亏损的信息还能拉动整个币市的上涨，原因有两条，首先MicroStrategy的财报截止是2023年的9月30日，当时的BTC的收盘价格是27,000美元不到，相对于MicroStrategy的平均持仓来说虽然是亏损的，但是虽然只过了一个月的时间，BTC的价格已经从27,000美元的基础上涨了30%，平均成本不到30,000美元的MicroStrategy来说，有了超过15%的利润，而MicroStrategy在市场上代表的就是BTC极致购买力。

MicroStrategy在第三季度以将近1.62亿美元买入了5,912枚BTC，而且第三季度结束后的十月份MicroStrategy又以530万美元的价格买入了155枚BTC，目前的总持仓量达到了158,400枚BTC，总成本46.9亿美元，平均持仓价格是29,586美元。这就意味着截止到目前，MicroStrategy仅BTC的账面盈利就已经超过了9.05亿美元，单独一枚BTC的盈利超过了5,000美元。而且在这些存量中，通过抵押购买的BTC只有15,886枚，略微超过10%一点点，最早的一批债务到期日是在2025年的12月，有6.5亿美元。

MicroStrategy还贴心的在财报中标注了2024年第二季度BTC的减半时间，其含义非常的明显，就是在减半以后BTC的价格从历史来看会再次进行上升，而且即便是维持现在的价格MicroStrategy都有充足的能力去归还债务，但潜台词也是MicroStrategy在减半周期前没有出售BTC的计划，但减半周期以后可能就不好说了，当然这可能就是2025年的事情了。而且BTC的上涨也会带动MSTR的上涨，MSTR涨了MicroStrategy仍然会卖出更多的股票来买入BTC。估计这在美股上也是投资者非常罕见的希望上市公司多卖股票的行为。

除了BTC本身给予MicroStrategy带来的利好以外，MicroStrategy投身到了Ai的领域，推出了MicroStrategy One，而且还进入到汽车领域，也算是抱了一下Ai的大腿，而这些也都是传统风险市场和币市所喜闻乐见的，尤其是MicroStrategy公布在十月再次购买了BTC给了市场新的推动力，和中文领域的小伙伴不太一样，MicroStrategy有一个逢公布购买BTC信息就会“导致”BTC价格下跌的魔咒，而西方的投资者似乎没有过于关注这个问题，反而认为MicroStrategy的购买是行业上的利好，而且从事实来看MicroStrategy可能是币市明面上最大的赢家。

既然说到了财报，就不的不提提两天前公布财报的Tether，当时因为琐事太多没有来的及仔细看看，今天就和大家一起看看第三季度稳定币市场目前霸主的财务信息，再没有看财报披露前，不知道小伙伴们是还记得Tether从第一季度开始就承诺以后每个季度都会拿出盈利的15%购买BTC，在第二季度的时候Tether的盈利超过了10亿美元，并且购买了6,000枚BTC，这么来看，购买量甚至超过了MicroStrategy在第三季度的BTC增持，果然还是印钱的最赚钱啊，我们接下来就看看详细的数据。

截止到2023年的9月30日晚23点59分，Tether的合并总资产为86,384,653,832美元，总负债为83,176,997,409美元，其中稳定币的负债（发行）是83,153,363,632美元，总资产超过负债3,207,656,423美元，公司的资金储备仍然处于稳定，第三季度Tether在包括BTC在内的投资者达668,891,473美元，截止到第三季度的2023年内总投资达到809,491,473美元，其中BTC的总价值在截止2023年9月30日收盘时为1,661,948,724美元，相比第二季度的1,500,064,140美元提升了10.8%。

虽然Tether并没有明确公布BTC的增持情况，根据价格计算，我们可以预估出按照六月最后一天的收盘价格30,466.72美元来算，在第二季度结束前Tether总共持有49,236.1枚BTC，而按照第三季度的结算价格26,961美元来看，Tether在第三季度末总持有61,642.7枚BTC，在第三季度中增持了12,406.6枚BTC，这个数据就有点吓人了，增持BTC超过了第二季度的一倍以上，同时也超过了MicroStrategy在第二季度以后总增持量的一倍，有钱真好啊。

虽然Tether并没有公布明确的第三季度收益收据，而是用了模糊的将近10亿美元的收入来作为代替，如果按照15%的盈利投资BTC来算，Tether按照市场价应该收购了5,563.6枚BTC，实际上的数据2.23倍的领先于15%的市值计算，当然要是考虑到Tether实际上是这个市场最大的终端抵押借贷平台来说，Tether获得BTC的成本应该远低于市价，但即便如此计算Tether在第三季度BTC的投入也会超过15%，而这个数据所包含的还并不包括市场炒作BTC现货ETF的时间。

最后可以看到Tether的储备金和现金等价物总值已经创下了历史新高，达到 85.7%，其中美债就占据了726亿美元，占总储备金的84%以上，担保贷款的金额从第二季度的55亿美元，下降到51.7亿美元，下降了3.3亿美元。目前贷款金额占总储备金不足6%。截止到第三季度末Tether的超额储备金达到32亿美元，而这个数据根据预估到10月31日，超额准备金将会达到42亿美元，所有数据都经过全球第五大会计师事务所的BDO意大利分公司的独立统计，在可信度上还是没有问题的。这也代表了作为主力稳定币Tether的稳定性。目前持有USDT仍然是安全的。

回到币市本身的数据来看，凌晨因为双重利好，确实成交量有上升的趋势，但增加量和BTC现货ETF的热炒阶段还有明显的不足，凌晨的上涨仍然可以看作是短期利好的推动，虽然已经预期美联储进入到暂停加息的阶段，但整体风险市场因为已经有充分的预期，所以鲍威尔的讲话并未继续带动三大股指期货在早盘后继续较大程度的上涨，科技股和Ai带来的业绩下滑也仍然是蒙在美股头顶的阴云，虽然说现在币市已经走出了独立行情，并且在利好的刺激下有继续上冲的趋势，但可以看到币市的概念股已经落后于纳斯达克100指数的增长，说明美国投资者开始从现货ETF的热潮中逐渐的降温。

截止到今天早盘闭盘，Coinbase上涨了0.89%，MSTR上涨了0.77%，其中MSTR是在闭盘以后公布的财报，所以相信今天晚上开盘MSTR的涨幅应该是不错的。GBTC也仅上涨了0.5%都不到。而纳斯达克100指数在闭盘时上涨了1.77%，说明暂停加息对于传统市场的影响意义会更大一些，传递到币市，尤其是现在以现货ETF为主要叙事的时期会更加弱化一些。甚至从成交量来看，三支币市相关的股票成交量都和ETF的火热期间相距甚远，所以很大的概率目前仍然是以震荡为主，接下来就看利好的信息能够支持币市前进多久。

从CME的数据来看，仍然是不错的，虽然没有了高溢价，但CME中不论是BTC还是ETH的期货价格都保持着不错的正溢价，BTC有将近400美元的溢价，而即便是ETH的溢价都达到了两位数，这也是近期少有的情况了，虽然ETH和BTC的汇率仍然不够好，但ETH的价格上涨幅度还是不错的。这也验证了我们前边一直在说的在BTC上涨的阶段，可以做空汇率，但不要去做空ETH是正确的，也代表了目前的机构和专业投资者仍然看好BTC和ETH短期的发展。另外需要注意的是北京时间今天晚上22点有众议院金融委员会对于SEC和主席Gary的听证会，可能会涉及到BTC现货ETF的内容，有兴趣的小伙伴可以听听。

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