近期美国交易时区出现BTC增持 周内欧亚地区则出现减持 年内美联储加息概率上升 — 2023.9.26

近期美国交易时区出现BTC增持 周内欧亚地区则出现减持 年内美联储加息概率上升 — 2023.9.26

月初的时候我们看了美国，欧洲和亚洲三个主力交易时区中BTC的价格变化以及持仓量的变化，当时的结论是美国主力交易时间中BTC的价格下跌的最多，亚洲主力交易时间中BTC的价格较为平稳，欧洲主力交易时间中因为资金量的增加较多，所以BTC的价格相对是一天当中的高点。而且美国投资者持有的BTC在减少，美国主力交易时间中抛压也是最大的，欧洲和亚洲的投资者持有在增加。现在马上到月末了，我们在看看现在的数据和月初都有了什么样的变化。

首先是美国的主力交易时间中，可以看到在最近的一个月中，有六天中BTC的价格是上涨的，当日最高上涨了801美元，最低上涨了不到66美元。更多的时间是以下跌为主，月内最大的当日跌幅是1,602美元。因此可以明确的看到几乎九月的整个月中美国主力交易时间中还是以下跌为主，上涨的时间也只有这么六天。然后是欧洲的主力交易时间中，同样也是有六天中BTC是属于上涨的趋势，而且从时间来看，和美国主力交易时间中是互补的，美国时区中9月16日到21日中处于上涨阶段，而欧洲是9月19日到9月25日处于上涨的阶段。（以上时间都是欧洲标准时间凌晨零点为基准，北京时间加8小时）

从上涨的幅度来看，欧洲时区中最高的当日上涨是337美元，当日的最低上涨是95美元。但月内的最大当日跌幅只有1,166美元，和美国时区相比虽然上涨的幅度差距较大，但平均下跌的幅度也会低很多，这说明了欧洲主力交易时间中还是能走出不同于美国的独立行情，而且BTC的价格相对美国时区中会更加的稳定一些。最后是亚洲主力交易时间，可以看到相对于欧洲和美国来说，在亚洲的主力交易时间中BTC的单日上涨在月内是最多的，有八天的时间是处于上涨的趋势，而且上涨的时间做到了和美国以及欧洲同步以及互补的作用，从9月18日到9月25日都是处于上涨的趋势。

而在BTC的价格变化方面，可以发现亚洲主力交易时间中BTC当日最大上涨幅度是468美元，当日最大下跌幅度是1,598美元。这个数据中的月内平均上涨幅度略微的低于美国，高于欧洲，月内的平均下跌幅度略微的低于美国，高于欧洲。因此对比三个主力交易时区中可以发现，美国主力交易时区中BTC价格的波动是最大的，上涨最大幅度和下跌最大幅度都是集中在美国主力交易时区中，然后过度到亚洲主力交易时区时，因为流动性的大幅降低，所以价格的暴涨暴跌也是较为严重，下跌时幅度和美国不相上下，上涨的时候也能有出色的表现。

从亚洲主力交易时间过渡到欧洲主力交易时间后，可以明显的看到因为资金量的增加（在USDT转移交易所细节数据中有），所以价格大幅波动的趋势开始减缓，下跌的幅度逐渐平稳，购买力出现上升，但更多的投资者还是会选择被动买入，只能减缓下跌的幅度，却很难提供上升的动力，所以即便价格有上升的机会，但上升的幅度却并不算大。总的来说和月初的数据最大的改变就是美国在下跌的时候跌的最狠，上涨的时候涨的最多，说明主要的抛压和购买力还是在美国的主力交易时区中，亚洲从价格平稳转换到价格的较大波动，而欧洲主力交易时区中价格反而更加平稳。

看完了价格的变化后，咱们再来看看最近一年三个主力时区中，BTC持仓量的变化。首先仍然是美国，单纯从九月的数据可以发现，持仓BTC已经不再是之前大幅降低的趋势，虽然增加量并不多，但确实是从出现了增加的趋势，从9月1日的-6.51%，到今天的-6.37%，增加了0.14%的BTC持仓量，而一年前的今天美国主力交易时区中BTC的持仓量是-1.8%，一年的时间中疑似美国的投资者减持了4.57%的BTC。而在欧洲的主力交易时间中，BTC的持仓量出现了较为明显的上涨，从月初的0.346%上升到今天的0.507%，一个月的时间上涨了0.16%，起码从现在来看，略微的高于美国时区的增持。

但需要注意的是在21日阶段性触顶以后，欧洲时区中有明显的减持迹象，5天内下降了0.14%的持仓量，考虑到美股主力交易时区BTC的持仓量是上升的，所以欧洲时区持仓量的下降很有就是欧亚投资者的减持。一年以前的今天，欧洲时区中BTC的持仓量是-1.1%，一年的时间中疑似欧洲的投资者增持了1.6%的BTC。最后是亚洲主力交易时区的BTC持仓数据，和美国以及欧洲完全相反，亚洲主力时区中BTC的抛压出现上升的趋势，从月初的BTC持仓6.163%下降到今天的5.862%，一个月的时间减持了0.3%的持仓量。

而一年以前的今天亚洲主力交易时间中BTC的持仓量是2.75%，截止到今天一年的时间中疑似亚洲投资者增持了3.11%的BTC。所以单纯从数据上来看，过去的一年中欧洲和亚洲的投资者都在增持，考虑到两者的主力交叉时间较多，很难区分确切的数据，但可以明确的知道在北京时间的早晨八点到凌晨两点这段时间中是BTC增持最集中的时间段，而同样在一年的时间中美国的投资者是主要的抛售方，几乎是无需质疑了。但是如果将时间拉近到最近一个月，可以发现疑似美国的投资者在缓慢的增持BTC，而欧洲投资者的波动较大，亚洲投资者则出现了明显的减持趋势。

最终的数据来看，在过去的一个月中，BTC价格的波动仍然受到信息面的影响较为明显，上涨的时候几乎都是连续上涨，同样下跌的时候也都是连续性的下跌，说明了用户的情绪波动较大，较容易受到FOMO的影响，尤其是最近一周中BTC的价格较为坚挺，美国投资者开始从抛售转为了购买，但在美国主力时间中下跌仍然是较大的比例，而欧洲的投资者买卖的意愿浮动较大，近期出现了抛售的迹象，但在欧洲主力交易时区内BTC的价格波动并不大，并且以上涨为主。最后亚洲的投资者出现了明显的抛售迹象，但却并没有影响更多的价格变化，反而最近一周中BTC的价格以上涨为主。

综合来看每个工作日的下午14点到晚上20点的这个阶段相对来说是BTC抛压较少，价格较为稳定的时间段，而从晚上20点到第二天上午9点的这个时间段中BTC价格变化可能较为激烈，抛压虽然会较多，但资金量相对也会较多，尤其是根据我们的经验，工作日的凌晨两点开始一直到凌晨4点以后基本都是BTC和ETH交易最频繁，换手最大的时间段，这段时间中BTC可能会出现最大幅度的下跌，也有可能会出现最大幅度的上涨，所以对于短期投资的小伙伴来说，如何取舍，心里应该有数了。

上周在美联储的议息会议后，我个人还给出了可能的美联储最大利率上限是6%，这就意味着如果不是在2023年加息两次，就是2023年加息一次以后，2024年会再次加息一次，当然这个利率也是从点阵图计算得出，而且可能性还是有一些的，美联储在十二月再次加息25个基点的同时，将点阵图提升到6%，但最后一个25有不加的可能，只是作为一把悬挂在市场头上的达摩克利斯之剑。但今天看到新闻摩根大通的CEO公开表示，世界可能还没有准备好对应美联储基准利率升至7%并出现滞涨的最坏情况。

说中文就是摩根大通的CEOJamie认为美联储可能不会将利率止步于6%，甚至可能会提升到7%，而从5%到7%的提升要比3%到5%对于市场的伤害会更大。同时他也表示如果交易量下降，利率上升，将对美国企业和消费者产生重大的影响，并且如果将利率提升到7%，那么美国经济在未来12个月内陷入衰退的可能性不会低于60%，这还是较为保守的数据。就在Jamie发表讲话以后的一小时后，在2023年拥有投票权的美联储票委卡什卡利也发表了讲话并预期今年会再次加息，虽然这个数据在我们的预期范围之内，但仍然表现出了美联储强势的可能。

在上周的投票中，卡什卡利是预计今年将再次加息的12名政策制定者之一。对于美联储来说，仍然会以数据作为参考的标准，目前来看鲍威尔给出的是2023年内通胀（核心PCE）降低到3.3%，也就是说，如果可以在十一月，或者是十二月的议息会议中预测能实现这个目标，那么2023年不加息的可能性不是没有，但如果到了十二月的议息会议还不能或者看不到核心通胀能够实现3.3%的预期目标，那么再加息一次的可能性还是蛮高的，而至于是否高于6%，基本不会是2023年内的事情了。

在政府停摆的方面昨天我们做过了详细的解释，今天看到彭博社的小道消息，认为两党近期会达成一项为期四周到六周的暂时协议来维持政府不会停摆，参议院的投票应该是在美国时间的周二上午，也就是北京时间的今天晚上或者是明天凌晨，如果这次还不能达成和解的话，下周开始美国政府进入停摆的可能性就会越来越大，当然对于很多小伙伴关心的风险市场来看，停摆不会对市场产生太大的影响，如果只是停摆一周两周的话，对于美联储的判断也不会有太大影响，但如果超过两周，十一月不加息的概率会更大。

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