美国机构投资者资金连续离场 花旗银行推行代币支付 SEC起诉Binance阶段性失利 — 2023.9.19

美国机构投资者资金连续离场 花旗银行推行代币支付 SEC起诉Binance阶段性失利 — 2023.9.19

​

今天凌晨美股闭盘的时候MSTR和GBTC都从开盘时的跳空高开变成了下跌，而本身就上涨不多的Coinbase自然也不能幸免。相对的BTC和ETH的走势在进入凌晨以后也不如人意，主要的问题我们已经再三的强调过了，在流动性非常紧缺的情况下，能让价格持续变动的原因基本都是触及了币市的叙事或者是单一价格存量过高后被情绪带动，而实际上这两者目前都不符合，这种情况下价格小幅度的震荡可能性挺高，但要走出连续性的上涨和下跌其实都不太容易，这也是为什么一直在强调，涨了看涨，跌了看跌在目前未必是适合的原因。

我很理解很多小伙伴认为当价格突破一个区间以后就会进入另一个区间的思路，如果是在流动性充足的时候，价格的变化本身就会影响情绪的变化，但现在的流动性仍然是较低的，昨天的数据中也已经看到，参与短期换手的筹码越来越少，主力稳定币的市值也是在降低，代表的就是币市的最大购买力上限以及流通性的上限都在下降，说人话就是更多的投资者并不在意短期价格的走势，参与到换手中的做市商和机构也逐渐的减少，距离2023年的结束只有一个季度了，对于很多投资机构来说，押注BTC和ETH可能很难收到理想的收益。

根据CoinShares的统计数据可以看到，在过去的一周中加密货币投资产品资金流出总额达5,400万美元，这已经是连续第五周的净流出。而且在过去的9周中有8周出现了资金净流出的情况，流出金额总计达4.55亿美元，而年初至今的流入额降至仅5,100万美元。从区域角度来看，美国仍然是现在博弈的重点，也是资金主要外流的区域，占资金外流的77%，这也和我们一直强调的是一样的，美国才是目前加密货币领域最重要的国家。而德国、加拿大和瑞典也继续受到影响。本周成交量略有回升，达到10亿美元，较前一周增长42%。

这所告诉我们的就是目前的形势还是挺严峻的，对于更多的投资者来说，博弈盈利效果可以去科技股，想要固定的收益有美债，担心经济衰退可以去买入美元现金，甚至是觉得美联储走到底部都可以去买欧元。加密货币领域来说，最值得投资的BTC和ETH从第二季度开始到现在价格几乎就维持在当前的位置，这也是导致大量资金离场的原因，主要是按照目前币市的叙事，不论是贝莱德的ETF通过，还是美联储的暂停加息，甚至是BTC的减半周期，都不是能在2023年引爆的，所以资金不断的外流也算是正常的，在这种情况下价格不大跌已经是长期持有者的功劳了。

所以就目前的情况来看如果没有新的利空信息或者是继续有更多的单一价格筹码的堆积，BTC很有可能会继续维持在26,000美元左右，这个情况我们也解释多次了，在2023年几次严重利空信息和FUD的时候BTC的价格都稳定在26,000美元附近，除非是有大过SEC和CFTC对于币市压制的信息，或者是主流交易所或稳定币的暴雷，否则还是能稳一下，而价格的向上推进就要完全的看资金和情绪，所谓的牛回起码现在来看还是不成立的。

昨天晚上很多小伙伴问我这次关于SEC和Binance.US的案件进展问题，凌晨有点熬不住了就没有回复，早晨看了一下，这次SEC并没有如同预料中的一样说服联邦地方法官，采取对于Binance.US的深入调查，SEC自6月份起诉Binance.US及其国际附属公司Binance Holdings Ltd.及其CEO CZ以来，SEC一直在努力从Binance.US获取信息。监管机构周一要求联邦地方法官允许对Binance.US的技术基础设施进行检查，并迫使该公司分享其他要求的信息。 但是，联邦治安法官在周一的听证会上表示，他目前不打算允许进行检查。并且该法官表示SEC需要提出更有针对性的要求，并与更多证人交谈。

有趣的是在这次的听证会上，法官表示“到了某个时候，将不得不硬着头皮继续审理此案”，之前我的推文中就已经说过了，为了应对这次SEC的起诉，Binance.US方面请了多位专业人士，不但有前SEC的执法联席主管，还有前美国司法部代理助理总检察长作为律师团，而官司进行的现在还是没有本质上的突破，之前也说过SEC没有办法起诉直接关停Binacne.US，因为这会导致Binance.US因为无法结算公司而破产，并且在法院得出最终的审查结果前，Binance.US并不违法。

而今天早晨的结果也代表了SEC并未收集齐足够的证据，本来想通过法庭施压，但律师团都是老油条了，Binance.US的代表律师在听证会上表示，Binance.US已经回应了SEC的每一项有针对性的要求。并且不会回应政府提出的愚蠢的文件要求。到现在知道专业人士之间的博弈才是案件的重点，也是法官头疼的原因，双方都太懂法律了。这样导致的结果就是即便Binance.US不能最终赢的胜利，但继续将案件拖下去就可以了，毕竟对于Binance来说，Binance.US存在的意义并不是为了赚钱。最终和解的可能性仍然是很大的，但现在很有可能还没有到需要和解的阶段。

虽然大家都在讨论花旗银行撤出中国的事情，但是对于币市的小伙伴来说，昨天晚上有一条新的新闻对于币市来说是一个利好，当然这个利好暂时仍然无法改变BTC和ETH当前的叙事，但从长期来看，很有可能是改变币市合规性的前兆。 花旗银行昨天正式宣布为机构客户创建并试点用于现金管理和贸易融资的花旗代币服务（Citi Token Services）。该服务使用区块链和智能合约技术为机构客户提供数字资产解决方案。花旗代币服务将把代币化存款和智能合约整合到花旗的全球网络中，升级核心现金管理和贸易融资能力。

当然这里并不是说花旗银行就要用Ethereum的链，如果我没有理解错的话应该是花旗自己的私有链，但因为采用了智能合约，很有可能部分结构是借鉴的ETH，当然目前也并不是支持我们传统的Token，而是花旗自己的资产，但是这对于整个市场的支付体系来说必然是一大进步。 小伙伴们是否还记得我在RWA文章中说过的稳定币硬承兑，这很有可能就是迈出了第一步。因为花旗集团与纽约联邦储备银行的一个部门以及全球银行一起参与了为期数月的受监管责任网络测试，该网络允许银行模拟代表其客户发行数字货币。

在通过分布式账本上的央行储备进行结算之前拥有自己的资金。该测试向美联储证明，这些所谓的数字美元有能力改善批发支付，并且分类账的使用不会改变存款的法律待遇。 花旗集团财务和贸易解决方案部门数字资产全球主管Ryan Rugg在声明中表示：“与截止时间和服务窗口间隙相关的摩擦将会减少。” “我们在花旗网络内的解决方案得到了在监管责任网络等举措上的包容性和开放性行业合作的补充。” 说人话就是花旗和美联储已经在尝试通过区块链的方式来测试“数字美元”的支付，而结果是显而易见的，花旗现在已经开始自己在使用，那么美联储的决定很有可能不是在“是”或者“否”上，而是在时间上。

而这条信息也很有可能是昨天BTC和ETH价格上涨的原因，毕竟对于昨天传的沸沸扬扬的贝莱德购买BTC以及SEC和BinanceUS和解的信息来看，贝莱德的购买到现在都没有经过官方的确认，而且币市的主流媒体也没有一家报道，虽然不能判断该新闻一定是不实，但毕竟贝莱德已经成为几个美国BTC矿场的股东，即便是买一些BTC也未必代表ETF就能很快通过，更别提这条消息还未经证实。其次就是SEC和BinanceUS的官司，前边我们也说过了，短期来说SEC还没有取得突破性的证据，BinanceUS未必一定会输，和解的讨论也早了一点。

从目前的价格走势来看最近BTC和ETH主要的增长是在亚洲和欧洲的主力交易时间，尤其是昨天，虽然早晨就开始出现了拉升的迹象，成交量也有提升，但明显感觉到动能不足，到了北京时间的下午，也就是进入到欧洲主力交易时间以后可以明显的看到，价格增长的幅度变大，成交量也有明显的上升，甚至维持的时间还是较长的。这种情况在今天也出现了，美股闭盘后在美国的主力交易时间中价格和成交量都并不理想，但进入今天上午的亚洲主力交易时间后价格出现了拉升，但是成交量仍然很低。

如果我们在回看过去高成交量的时间可以明显的发现，亚洲主力交易时间内，也就是北京时间的午饭之前，成交量和价格上涨的变动是最小的，不仅仅是价格的上涨，就是价格下跌引发的波动，亚洲主力交易时间变动都不大。而欧洲和美国的主力交易时间中，价格的变化幅度会更大一些，尤其是北京时间的每天下午15点以后，也就是进入了欧洲主力交易时间后，成交量有明显的放大。从最近一个月的数据来看，美股开盘一直到闭盘时间都是BTC和ETH最活跃，成交量最高的时间，这也代表了美国的投资者或者是做市商仍然是目前币市的主力。

探讨这个问题是因为价格的增长在低流动性的情况下确实更加容易暴涨暴跌，在非主力交易时间内如果过于的追涨或者是追跌，未必不会在主力交易时间将价格扳平，昨天我们也重点看了更多的筹码集中在26,500美元附近，而两端的压力都不小，今天的数据来看25,500美元到26,000美元之间的存量从昨天的144万枚下降到了138万枚，减持了将近6万枚BTC。而29,000美元到30,000美元之间的BTC从180万枚降低到了178万枚，减持了2万枚。通过这个数据我们也能知道上方的亏损筹码就像昨天分析的一样，更多的是在四月份以前就入市的，很有可能是以长期持有为目标。

所以减持的并不算多，反而是目前的26,500美元下方的获利筹码出现了更多的离场，这也说明了将近1,000美元的上涨幅度已经开始让部分抄底的小伙伴满意了，如果价格上升的更高，不排除会有更多的短期持有者离场，而从目前的单一存量来看，26,500美元的压力还不算大，仅60万枚BTC左右。至此我们可以清晰的判断出，现在BTC的价格压力更多的并不是来自于上方套牢的亏损筹码，这部分的投资者很多都已经持仓超过五个月而未移动了，反而是随着价格的上涨，获利筹码对于资金的压力会更大，这也是价格的保持平衡的原因之一。

本推文由 @OfficialApeXdex 赞助｜Dex With ApeX