USDT市值11月上涨超过45亿美元 欧亚地区加重BTC持仓 长期持有BTC和整体获利地址继续上升 — 2023.12.4

USDT市值11月上涨超过45亿美元 欧亚地区加重BTC持仓 长期持有BTC和整体获利地址继续上升 — 2023.12.4

一早醒来BTC超过了41,000美元，非常的震撼人心啊。有关注的小伙伴应该记得我已经连续两周再说当前的资金入场足以和2023年第一季度相媲美了，从目前的数据来看过去的一周中USDT的市值上涨了8.44亿，如果从数值来看，是低于两周前的11亿美元，也低于三周前的9亿美元，但差距并不算大，稍微把时间拉长一些可以看到在整体的11月USDT的市值上涨了45.5亿美元，在全年USDT的月增幅中排名第二，仅低于三月份87.3亿美元的增幅，当然三月份是因为硅谷银行爆雷导致了USDC受到连带影响，虽然实际上并未有任何损失，但处于恐慌还是出现了大规模的市值降低。

而相对于激进的USDT来说，更多代表美国投资者的USDC在过去的一周中减持了1.71亿美元，相比两周前的增持1.34亿美元和三周前的增持2亿美元来说，疑似美国的投资者资金从币市出现了离场的情况，如果考虑到美国进入暂停加息的情况，美股的上涨确实不错，可以看到过去一周中虽然纳斯达克涨幅一般，但标普500和道琼斯都出现上涨状态，尤其是道琼斯更是连续两天大幅拉升，甚至是代表小盘股的罗索2000都有很大的拉升趋势，所以USDC的离场也能说得通，毕竟对于美国人来说可以投资的种类太多了。

所以如果从单纯的资金面来说欧洲和亚洲投资者仍然在加大投入的力度，这对于市场是有正面的帮助，从年度的图表中也能明显的发现，进入2023年的第四季度以后USDT的市值出现了大幅上涨的规模，而USDC虽然没有明显的上涨，但也体现出了市值减少降低的趋势，从这个方面来说也符合我们一直对于资金的判断，当外部资金出现增长的时候必然会带动存量资金的活跃，从而对整体市场的情绪和价格都有帮助的作用，尤其是从USDT和USDC的总市值趋势来看，十月中旬以后就在大幅的上涨，而对应的也是BTC价格的拉升。

但仍然需要注意的是，不论是从时间点还是从事件驱动来看，第四季度的上涨，包括资金的增量进入更多的还是因为现货ETF的推进，目前市场的博弈情绪仍然是看好2024年的1月10日。能不能通过我并不清楚，但市场目前的预测更加倾向于通过，虽然不能说不通过的话BTC的价格就一定会下跌，但对于情绪还是会有影响，而且也会有更多的投资者将目光转移到3月15日也就是贝莱德审批的截止日，所以从这个观点来看市场看涨情绪最少也能维持到2024年的第一季度，而第二季度开始又会开始进入到减半行情的预期中，而在历史中BTC减半半年以后都会开启价格高速增长的模式。

那么现在我们所期待的就是1+1的情况会不会发生，如果发生了那么必然就是星辰大海，虽然在这个过程中会有一些小的浪花，但总体来说一定会很好收益，即便是没有发生1+1的故事，但如果能继续按照历史的走向，减半行情继续带动价格的上涨也会有不错的收益，除非就是这个周期反历史，否则不论是2024年还是2025年都会是不错的收获季，我知道还有很多小伙伴在等最后一跌，能不能出现并不知道，但即便是出现了，跌幅也是在当前价格的比例下进行的，比如都是跌30%左右，3万美元的时候跌是跌到2.1万美元，4万美元的时候即便是跌到2.8万美元，和3万美元的差距也不大。

至此我们可以从数据中有一个初步的整理，现货ETF推动了BTC价格的上涨，上涨的BTC带动了很多外部资金的进入，更多的资金激活了场内资金的活跃度，大量的投资者在布局BTC和ETH的同时开始布局ALT，ALT进入了板块轮动的阶段，所以在现货ETF并没有明确被拒绝的时候，市场的情绪可能很难会发生转变，虽然这并不代表会一直看多，但起码代表了情绪不会轻易的放弃，而不会轻易放弃就说明价格的回调会有限，尤其是越接近1月10日的时候可能博弈性就会更重，尤其是目前的市场几乎都是由信息面来推动的，把握好自己手中的筹码，管理好仓位才是最重要的。

上周我们通过最近半年的数据分析了美国，欧洲和亚洲投资者在各自主力交易时区的BTC和ETH持仓以及价格的变化，现在这份数据在过去的一周中又发生一些变化，尤其需要短线小伙伴注意，在当前的年度持仓同比的数据中，过去一周由于BTC价格的继续拉升，欧洲投资者出现了从减持到增持的转变，这份转变是否能够持续目前还并不清楚，而且从欧洲主力交易时区也就是北京时间下午三点到凌晨三点的这段时间中，BTC价格的月环比数据仍然维持在上涨的趋势，虽然上涨的幅度并不大，属于较为稳定的。

亚洲主力交易时区也是同样，能明显的看到和欧洲投资者不同的趋势，欧洲投资者是从BTC的价格冲上35,000美元以后就开始疯狂的减持，到38,000美元的时候基本减持了最近一年的新增持仓，到38,000美元以后才出现增持的迹象，而亚洲投资者在进入35,000美元以后并没有出现大规模的购买或者是抛售，更多的像是在做短线，始终维持在较为水平的趋势，但同样也是从38,000美元开始，亚洲主力交易时区又开始进入到了买入趋势，从BTC的月度价格环比数据来看，随着BTC的增持开始，每天上午八点到晚上八点的这段时间中BTC的价格从下跌转向到了上涨，而且这种趋势还有继续的可能。

欧洲和亚洲时区对于BTC持仓和价格的转变也能体现出更多的USDT入场带来的资金效应，而对应的USDC我们已经知道出现了减持，同样从持仓中可以看到在过去的一周中，也就是在BTC冲上38,000美元以后，美国的投资者开始抛售手中的筹码，而这部分的抛售更多的被亚洲和欧洲时区的投资者拿到手中，不过从现在美国主力交易时区的晚上九点到第二天早晨九点的时间段中，BTC价格的变化也并不明显，维持着和欧洲时区一样上涨的水平状态。需要注意的是，这是纯粹的数据表现，因为在周末中美国和欧洲主力交易时区的成交量会大量减少，所以带来的变化确实也不大。

通过数据我们也能知道，数据本身是有滞后性的，尤其是这种日线的数据只能告诉我们已经发生的趋势，而作为投资者能做到的就是根据趋势来判断接下来的走势，直接依靠过去的趋势是未必正确，仍然需要结合细节的数据，比如成交量现在还是以美国主力时间为主，深度上也是以美国时区为更优秀，所以在美国主力时间的买卖滑点可能会更低，短线操作会更加的有利一些，而在亚洲主力交易时区受到情绪的影响会更加的严重，可能对于买卖的峰值和低谷会有更多的套利机会，相对来说欧洲的交易时间目前和美国更加相似一些。

上个月还写过一个专题，是从长期持有者角度来看BTC是不是进入到了牛市阶段，毕竟从有史以来的数据来看，牛市中长期持有BTC的持有者和BTC的价格是成反比的，也就是说当被BTC的价格持续上升的时候，往往BTC的长期持有者都会出现明显的离场迹象，而从现在来看，不论是持仓超过155天没有移动过的BTC，还是持仓超过一年没有移动过的BTC，或者是持仓超过两年甚至是十年没有移动过的BTC都没有出现明显减持的迹象，在过去的一周中还是在继续向着长期持有的方向移动。

如果历史仍然是正确的，那么现在虽然BTC的价格在上涨，但还没有进入到真正的牛市，其实这反而让我更加期待牛市的到来，没有进入就已经上涨到了超过4万美元，那么继续牛市完全开启的时候是不是能突破前高，而且现在没有进入牛市的话，很有可能牛市会伴随美联储放水同步进行，这也会提高BTC最大价格上限的可能，而且如果上述的历史能够再次重演，也意味着即便是还没有上车的小伙伴仍然有很多的机会，这个数据近期开始我也会持续关注，有较大变动的时候会随时更新。

另外就是短期BTC持仓者最近仍然没有显著的变化，这代表的是十天内频繁换手的BTC并没有因为价格的提升而转变为持有，仍然是保持着正常的换手状态，从单一价格持仓的走势来看，现在BTC的持仓主要分为两个区间，一个是25,500美元到30,000美元之间的筹码，现在仍然是积存量最多的区间，而且这部分的筹码到现在都没有明显的减持，也是目前盈利最大的一部分。其次是从36,500美元到39,000美元这一部分，也是有较多获利筹码的堆积，前者相对更稳定一些，其中有一部分的筹码已经进入到了长期持有的阶段，而后者就是目前短期换手的主力，不过从持仓结构来看，暂时也没有急于离场的趋势。

另外现在的价格已经来到了41,000美元左右，继续向前的话已经可以看到并没有非常大的阻力位了，相对较大的下一次阻力位在47,500美元，而这个阶段的持仓者拿到现在也已经快2年了，尤其又是现货ETF，减半周期和宏观周期的叠加，想来即便到了这个位置，拿到现在的长期持有者也未必有离场的意愿，所以现在能推动价格上涨的主要原因并不是有多少钱在买入BTC，而是要看有多少已经盈利的BTC仍然没有离场的迹象，这个数据上周我们也写过一篇内容，讲的就是车重未必是影响价格上涨的原因，反而车重更加容易拉盘。

上周我们看的时候整体的获利BTC占流通总量的84.35%，到了今天这个数据已经上升到了88.923%，这也证明了我们的判断是对的，获利者多并不是不会拉盘，反而是因为FOMO的情绪让更多已经获利的投资者不愿意离场，降低了砸盘的风险，反而利于价格的上涨，目前就是因为有可以预见到的三重利好在2024年发生，而且距离的时间也已经很短了，所以即便是将近九成的人都在获利，但只要FOMO的情绪还在，市场还没有明显利空的信息，那么大批量的卖盘就不会出现，价格相对就会更加稳定。

本推文由 @OfficialApeXdex 赞助｜Dex With ApeX