贝莱德申请ETH现货ETF BTC仍是当前叙事重点 市场预期美联储会继续保持长时间紧缩 — 2023.11.10

贝莱德申请ETH现货ETF BTC仍是当前叙事重点 市场预期美联储会继续保持长时间紧缩 — 2023.11.10

https://youtu.be/HYVyUAEIonI​

纵有千言万语我却不知道怎么开头了，限制多了，都不知道要怎么写字了，不管了。昨天晚上贝莱德申请ETH现货ETF的事情想来大家都知道了，结果也不用说直接扭转了ETH处于资金劣势的局面，甚至带来的是BTC价格的下跌，可能很多小伙伴不理解，为什么ETH的现货ETF申请会让BTC的价格下跌，不是说BTC的现货ETF很快就会通过了，其实这恰恰代表了币市目前最大的问题，资金是通过消息面来流动的，之前更多的资金在BTC是因为BTC现货ETF这种史诗级的利好，确实会带动更多的资金入场，尤其还是在纳斯达克直接买BTC。

这就解决了币市最大的两个问题，流动性和做市商，但可惜的是之前虽然也有机构提交了ETH的现货ETF，不论是从体量上还是从市场重视程度都仍然不够有力，这次的贝莱德提交申请代表的就是掌管超过10万亿美元的资本巨头在认可BTC的同时也认可了ETH，而且更重要的是这次贝莱德提交的ETH现货ETF也是可以在纳斯达克直接交易的，而且相对BTC来说，ETH的“体重”会更轻一些，另外就是BTC现货ETF的故事已经讲了太久了，从10月16日到现在已经超过20天，资金涌入BTC是因为没有更好的标的，但现在ETH也将会面对几乎是同样的利好，必然也会获得资金的青睐。

尤其是从最近小伙伴们都知道ETH虽然也会随着BTC的价格而上涨，但涨幅并不友善，导致ETH和BTC的汇率长期处于0.05附近，这就是一个天然的优势，将BTC在汇率最高的时候切换到ETH，这样即享受到了前期BTC利好带来的大幅上涨，也能享受接下来炒作ETH带来的优势，也就是我们之前一直在说的汇率交易，这次既不是马后炮也不是踏空，只能说你有没有关注的问题，我在11月5日的时候就已经公开发言说是测试做汇率的时机了，在11月7日的时候也公开了自己拿了一个BTC下场做汇率，即便是昨天晚上公布贝莱德申请ETH现货ETF之前，我还在Space讨论现在可以是开始做汇率交易的时候。

如果你没有看到，也没有听到，那就有些遗憾了，有记录统计的就是最少三次了，其实我是不喜欢这么说的，展示自己提前布局其实是一件挺愚蠢的事情，毕竟自己偷偷摸摸赚钱比什么都好，别人通过你赚钱也不会分你一毛钱，别说亏钱，就是踏空了都会怪在你的头上。而且提前布局就是对于市场的理解，这个问题我也说过很多次了，我的理解有限，只能从自己懂的角度入手，不懂的就不去碰，所以确实错过了一些机会，但没有人是万能的，更没有人从来不会措施任何一个机会，毕竟都不是从未来穿越回来的，所以对于自己有足够认知的，不错过就能有收获。

当然我并不是说鼓励大家这么去做，毕竟目前来看BTC现货ETF仍然是最优先会被通过的，而且BTC的共识程度也好无疑问的会大于ETH，在全球所有资产的排名中BTC排名第十一，而ETH排名第三十六（从四十七提升的），所以从各种迹象来看，BTC仍然是接下来一段时间的主角，只是因为当时的ETH被明显的低估了，所以才会有大量的资金进入，而随着BTC现货ETF的信息进一步发酵（如果有的话），那么资金的第一偏重点仍然会是在BTC上，但只要BTC的现货ETF有明确的通过信息，想来就要轮到ETH了。

那么接下来我还是那句话，如果你认为BTC的现货ETF一定能通过，那么在正式通过前的任何时间买入BTC和ETH都可以有一定的收益，而如果你想更加的安稳，不愿意去博弈是否会通过现货ETF，那么即便是现货ETF通过以后再去买入BTC和ETH，从更长的时间来看也并不会买在高点，当然如果BTC的现货ETF不会被通过，那么ETH的现货ETF能抢跑的可能性实在是太低了，另外这次贝莱德申请ETH的现货ETF，信托的托管方是Coinbase，有关注Coinbase股价的小伙伴就应该知道，为什么我说要么就没有偷跑（老鼠仓），如果有，就一定是Coinbase。

昨天在公布贝莱德申请ETH的现货ETF之前，Coinbase的股价在美股开盘后直接跳空高开，虽然中间还有些震荡，但在整体美股都在下跌的情况下，Coinbase上涨超过5.1%，高于MSTR的4.1%，高于GBTC的4.6%，毕竟对于传统投资者来说，购买BTC和ETH可能还会有些抵触或者是合规方面的风险，但是购买和BTC以及ETH相关的股票就不存在这个问题了，而且可以想象到贝莱德以后还会有陆续的大型基金申请ETH的现货ETF，Coinbase仍然极大可能是首选的托管方，这对于Coinbase来说又是躺赚了。

最近很久没有讲宏观的事情了，并不是说宏观领域没有事情发生，而是目前的市场情绪来说，正面的宏观情绪还能有点影响，负面的宏观情绪影响就非常的小，比如说从月初美联储宣布维持利率以后市场就在预期美联储进入到了暂停加息的阶段，对于整体风险市场都是利好的情绪，虽然币市有独立上涨的行情，但是叠加暂停加息的情绪还是会帮助，但是像昨天鲍威尔维持“鹰派暂停”的方案对于美股确实有影响，但是对于币市来说，谁在乎啊，即便是BTC的价格下跌主要的原因还是因为“ETH吸血”，当然这不是说宏观对于币市就没有用，而是在情绪高涨的情况下影响有限。

这就像我们之前说的财报季一样，财报出来的时候即便是美联储加息最严格的时候，但只要财报的数据好，照样有大量购买的迹象，目前币市就是处于这么一个FOMO高涨的情绪下，尤其是昨天又传出了贝莱德申请ETH现货ETF的消息，结果市场还是一样沸腾了，所以目前币市仍然是高度依靠消息面的局面，但是对于主流市场的经济状态仍然是需要我们关注的，可能在短期未必会影响币价的走势，时间稍微拉长一点，传统市场的资金仍然会受到宏观情绪的影响。

目前我们关心美联储住要还是什么时候可以进入到降息的阶段，虽然从历史数据上来看，降息未必一定对风险市场有利，但降息就意味着整个加息周期的最后一步，尤其对于币市来说，21年的69,000美元是建立在史无前例的大放水的情况下，随着这次的牛市很有可能会伴随着BTC和ETH的现货ETF而引发大规模的资金进入，但如果经济继续紧缩，很有可能会影响币价的上行，也就是降低天花板。而且从目前的情况来看，市场已经预期美联储在2024年上半年不会降息，即便有机会很有可能也是从七月开始，所以接下来的八个月市场上的流动性仍然可能比较紧。

今天有点事情耽误了，本周交割期权的数据都忘记看了，发现的时候都已经交割完成了，那就先看看下周的数据吧，从目前来看，下周交割的BTC最大痛点是35,500美元，虽然还有一周的时间，但仍然说明了交割期权的小伙伴仍然不好看短期市场，但实际上最近一个月以来，交割期权中除非是对冲做空，否则单纯看空的话损失还是蛮重的，目前的空多比是0.43，到还算是比较正常的数字，这也说明当前的期权投资者也在逐渐接受消息面拉盘的情况了。目前的名义资金已经是将近9.5亿美元了，下周过11亿美元问题不大。

相对BTC来说，ETH的变化就大了一些，都知道贝莱德申请ETH的现货ETF对于ETH价格的走势有很大的帮助，就是在头铁的投资者也应该不会和这种利好硬刚，所以来看下周ETH的最大痛点是1,900美元，虽然和现在的价格还有些差距，但如果接下来并没有持续利好的话，确实不排除ETH的价格会发生震荡，尤其是从空多比来看，只有0.35，说明期权投资者相比于BTC来说更加看好ETH在短期的走势，这也是在正常不过了，目前ETH在下周的名义资金也接近4亿美元，在近期来说也算是不小的数量了。

现在中的来说，币市的情绪还是较为稳定的，虽然仍然是依靠信息面来促进价格的上涨，但目前即便是最坏的打算，距离最终的1月10日也不过是两个月的时间，目前市场传递出的信息是BTC现货ETF通过的几率会超过90%，这足以让很多投资者保持在车上的动力，即便是价格出现短期下滑，但因为有足够好的预期，所以更多的投资者还是没有离场的打算，我们看到的数据也说明超过10天活跃的BTC是处于较低的水平，原意在短期参与到换手的投资者已经在越来越少，就形成了惜售的局面，所以只要没有破坏“团结”的利空出来，价格的稳定性还是能有保障的。

当然对于ETH来说，接下来确实会跟随BTC更加的紧密，但目前的主要叙事，和重点内容仍然是建立在BTC上的，之前的大涨更多的是扳平了ETH落后BTC的差距，尤其是在汇率上即便能有继续上涨的空间，估计也会有限，毕竟主要的资金还是集中在BTC上为主，当然我说的是汇率，价格上来说只要BTC上涨，ETH就不会太差，这也应了我上周一直在说的内容，可以做空ETH的汇率，但是在BTC上涨的时候去做空ETH那就是送钱了，现在仍然是这样。

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